歷史與近期波動率 - 期貨

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台指期貨
年 高低價法 **Garman and Klass & GARCH
波動率
2001 27.7%
2002 22.9%
2003 17.1%
2004 18.8%
2005 11.6%
2006 14.3%
2007 15.5%
2008 26.4%
2009 22.2%
2010 13.0%
2011 15.9%
2012 12.2%
2013 9.8%
2014 7.9%
平均 16.39%

用高低價法的好處之一是不用管換月價差，波動也比較接近日內交易者的感受。


近期 波動
2014/5/26 7.27%
2014/5/27 7.08%
2014/5/28 7.36%
2014/5/29 7.19%
2014/5/30 7.04%
2014/6/3 7.57%
2014/6/4 7.25%

以靠波動吃飯的策略真是遇上十多年以來艱困的情況。

國外的一些市場評論 也有討論最近的現象，不免俗的會指向QE。

例如:
Is The Market Too Calm?
http://ppt.cc/uUxL

Only a ‘black swan’ will bring back stock volatility
http://ppt.cc/lXE5


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