指數型基金要怎麼避過系統性風險?? - 股票

※ 引述《davidwales (cluster)》之銘言：
: 常常聽到所謂的指數型基金
: 它背後的原理主要來自於 馬可維茲的投資組合理論
: 一旦你能找到所謂的m portfolio
: 按照馬可維茲理論 基金持有者就能完全消除各股票產生的風險
: 剩下的只有來自於大盤的系統性風險!
: 不過
: 大盤的系統性風險還是存在消不掉的啊
: 指數型基金的擁護者 要怎麼規避系統性風險帶來的影響呢???
: 比方說
: 股市崩盤 或是 國際的不確定因素 等
: 這應該才是買指數型基金的人更需要擔心的吧???
: 怎麼好像很少看到有這部分的相關討論??

"真正的" 指數基金擁護者 沒有在管系統性風險的。

因為他們相信市場的風險就像感冒，過一陣子就好了。

而指數基金投資貴在 "時間"，利用時間的力量

根據shiller 教授的資料 http://www.econ.yale.edu/~shiller/data/ie_data.xls

如果從1980.1 開始投資 到了2019.5 會得到 2544%的報酬率

https://imgur.com/pkPxp1b

大約每年8.6%的報酬率。

中間的風險就像 感冒一樣 過一陣子就好了，美國又繼續偉大，美股又繼續創新高。

如果能活上像巴斐特，或是科斯托蘭尼那麼久，

那就又可以嘴砲指數投資是如何如何的好。

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我認為 指數表現 就是該國的國力，

我也認為巴老很幸運地呆在美國那麼久 那麼長壽的 隨美國國力增長而

繼續創造他的財富。

如果某人呆在像是希臘、俄羅斯、這種國家去談他們自己國家的指數投資，故事恐怕

又會不一樣了。
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規避風險，教科書很容易就會看到期貨工具

而且大部分會看到避險"成本"， 成本是花出去的概念，像是費用

基金經理人不喜歡費用，投資人也不喜歡

而且絕大部分避險都愈避愈險，

我的建議是不會、不懂，就不要碰。 輸錢就罵期貨

好好的期貨工具常被罵的莫名其妙。

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有個東西叫做 TM擇時指標:Treynor & Mazuy 1966

r=a+b*r+TM*r^2+ε

簡單說就是當r^2 報酬率變大的時候 TM係數 若為正(愈大愈好)

該投資組合在在波動升高時有正貢獻。


例如 TOM 總是在下跌波動升高時可以利用期貨 或是 選擇權 賺到錢

避險不在是花費 成本，而是可以變成收益。

就可以規避系統性風險。

有沒有人在做呢?

有~~~ 很多自營商在做，很多外資在做。
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指數投資 我認為就是簡單的一種方法

生活都很複雜了，賺錢也不僅就是股票，好好工作充實自己也是

末祝
賺大錢















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