快賣Palantir！瑞信：現行股價比最好狀況 - 股票

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1.原文連結：https://news.cnyes.com/news/id/4553065

2.原文內容：
數據分析軟體公司 Palantir (PLTR-US) 近期股價表現不穩，週五下挫近 5%，分析師認
為 Palantir 的股價過高，恐難維持。


Palantir 今年 9 月中旬在紐約證交所掛牌上市，開盤價 10 美元，最初在該水準上浮動
，一直到 10 月下旬開始上升，一路飆升至 33.50 美元之高。

週五下跌 1.26 美元或 4.6%，收 25.97 美元，較 IPO 價位上漲約 160%，市值約 500
億美元，但瑞信分析師 Brad Zelnick 認為這樣的價位無法維持下去，週五他將該股票評
級自「中立」降級至「落後大盤」，但目標價則自 13 美元上修至 17 美元。

「我們認為估值與基本面脫節，目前股價比我們先前預期最佳狀況還高出 50％以上。」


「要澄清一點，我們仍認為 Palantir 提供了一個獨特的數據分析平台，能協助各組織解
決世上最複雜的挑戰，包括與對抗新冠病毒相關的挑戰。」

然而，現行交易價格是 2021 年預估營收的 46 倍，因此風險趨於下行。Zelnick 看到了
多種風險。

他指出，首先，Palantir 契約規模動輒數百萬美元，但企業對大型交易進行更多審查，
分析公司 Splunk 最近發布的財報令人失望就是一個很好的例子。另一方面，Palantir
業務高度集中，約 20 個客戶就佔了營收約 60%，使得公司相當仰賴「一大塊」的交易。

Zelnick 還提醒投資者，該公司公布第四季財報後的第三個交易日，80% 在外流通股將獲
解鎖，可自由交易。「我們預期屆時市場上會有大量供應量。」

該分析師對 Palantir 的管理和聲譽也感到擔憂。

「Palantir 對其客戶的支持毫無疑問，但有時不管對還是錯，就是會導致不利的新聞消
息或抗議事件出現。」他暗示該公司與情報機構的合作相當頻繁。

「此外，其獨特的資本結構有效地創造了一家受控制的公司，該公司的三名創始人無限期
的控制著不到 50％的投票權。隨著股票的供應進入市場，我們看到這些問題潛在限制了
機構法人股東的基礎規模。」




3.心得/評論：
※必需填寫滿20字

這間股價要看長期
一月底有產品展示的發表會
明後年應有機會帶動營收成長

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