大摩揮刀砍聯詠、頎邦、世界目標價 - 股票

大摩揮刀砍聯詠、頎邦、世界目標價

摩根士丹利繼保守看聯詠（3034）、世界營運後，最新報告基於聯詠對TV DDI釋出保守看
法，再砍價聯詠、世界和頎邦三檔個股，包括聯詠目標價從189元，砍到149元，頎邦從82
元降到70元，世界同步降評、由「中立」砍到「減碼」，目標價從59元降到53元。

目前大摩給聯詠的評等為「中立」，頎邦為「加碼」。

大摩表示，聯詠日前下調下半年TV和手機需求展望，反映華為風暴正在擴散，隨即在6月6
日台股走跌，聯詠下跌了10%，頎邦跌2.7%，世界跌2.5%，市場已預先就主要衝擊股票做
反應。

大摩進一步分析，世界是全球關鍵的DDIC晶圓廠，根據美中貿易戰的敏感度分析，之前大
摩預期的基本情境和影響狀況，無太多調整需要，但市場有傳出更多砍單消息的趨勢，多
數和大型面板驅動IC廠訂單有關，未來世界表現可能不如預期。

大摩也顧慮，三星擴大8吋晶圓產能，將與世界的8吋廠衝突，甚至成為拖累明年獲利的關
鍵，因此再度下調財測。目前大摩對世界今、明年每股純益預估為3.2元、3.3元，並預期
世界第3季展望不好，可能是股價再跌推力。

聯詠TV SoC及TV LDDI、與頎邦TV CoF產品預估占總營收比重均30%-40%，大摩認為，考量
美國可能加徵大陸電視關稅，導致面板需求減少；在全球約5%-10%的電視是大陸出貨到美
國，除聯詠收入將受影響外，頎邦中期業績成長表現也會從6%降到5%。

不過，著眼聯詠、頎邦評價已充分反映利空，及降到有吸引力的水位，大摩不對兩檔個股
評級做調整，預估今年每股純益分為13.75元、5.7元。


https://tinyurl.com/y2kau79r

頎邦巴來巴去的~~~~

明天又要~~~~

還是今天就是跌這個????

到底股價是走在前面還是走在明天呢?

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