價差過大時 - 期貨

我在操作台股相關期貨時候，我碰到期貨與現貨價差過大的時候我往往會選擇

使用逆向布局的方式來操作期貨，也就是說當逆價差過大的時候我會選擇做多單，

反之則做空，這樣子的操作方式越接近結算勝率越高；一般來說，常有人把期貨與現

貨的關係比喻成狗與主人的關係，狗總是在主人周邊跑來跑去，有時候跑遠了

又會慢慢的拉回到主人身邊，這樣子的形容我覺得極為貼切，雖然大環境可能因為

某種強烈氣氛影響下導致期貨與現貨的價差過大，但不論何種情況的結果都是結算時

候都要以現貨的點位做結算，所以很多時候當價差出現過大的時候加上一些實戰

經驗的累積讓我在這種時候都能有一些獲利的機會。

經驗法則告訴我：以現在的台股８５００點來看，台指期貨與台股價差約在８０～

１２０點時候都是利用這種想法操盤的不錯時機，若是加上接近結算日期的話更是

風險極低的操作時機，這種機會在台股出現的次數不算少，有機會遇到的時候都

可以好好把握。

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