債券ETF真的有避險和投資價值嗎? - 股票QA

如題, 小菜雞需要大家的解惑 Q Q
現在美股盤整期, 加上連連升息.
這樣的背景環境下, 很多人開始回歸教科書愛說的股債配.

雖然拉出以往紀錄, 股債也蠻常出現同跌同漲的現象
我個人也是認同債券相對股票還是更有防禦性.
但是, 我認為這個防禦性是建立在債券可以拿回本金的本質上(僅論美債),
所以我認同的是"債券", 而不是"債券ETF"
除了本金也多賺了利息, 這樣的防禦性對資產配置是有意義的.

多數的債券ETF本身追蹤的是債券指數
債券指數應該是跟著債券價格走而非到期殖利率或票面利率.
通常債券價格的表現應該是升息期間下滑, 因為新的債券票面利率高, 舊的就跌價,
當轉向要降息時, 債券價格到谷底. 所以和股票一樣存在利差和進場時間的問題.
而債券ETF持有的舊債券又配不出好利息,
所以買入價格就算低, 能拿的利息也不一定好看.


假設你持有五年債券ETF(不論成分為幾年期)和五年期債券.
五年後, 債券都是取回投資金額+利息, 但債券ETF可能賣出時因為價格因素而蝕本.

請問上面的想法是有哪個關鍵觀念錯誤嗎?
或者債券ETF其實只適合炒短線?
為什麼股市老師達人每個都狂推債券ETF?

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